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两融余额持续攀升 北向资金年内净买入超1600亿元 A股吸引力凸显

  今年以来,北向资金净买入超1600亿元,远超2022年全年;两融余额相比1月底上涨超过3%;ETF发行与存量品种的交易趋向活跃……多个高频数据显示A股增量资金入场。

  业内人士表示,目前来看,A股市场基本面趋势和历史估值水平仍具吸引力,存结构性配置机会,不过投资者短期需要回避一些过热概念,降低交易风险。

  北向资金连续15周净买入

  2月22日,三大指数悉数收跌,北向资金当日净卖出47.34亿元。但从今年以来的情况来看,北向资金保持着较为稳健的加仓步伐。数据显示,截至2月22日,北向资金2023年以来净买入金额已经超过1600亿元,远超2022年全年的900.20亿元;累计净买入金额也超过1.88万亿元,自2016年以来整体呈攀升态势。

  值得注意的是,在今年以来的七个交易周中,北向资金均呈现净买入态势。自去年11月中旬以来,北向资金已连续净买入15个交易周,单周净买入额最高达到485.16亿元。

  “北向资金在今年初大幅净流入A股市场主要有两个原因:一是今年中国经济有望显著反弹,相比之下欧美经济则面临衰退风险;二是A股自去年11月以来跑输海外上市的中概股,有补涨需求。”瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示。

  食品饮料、电力设备、非银金融等行业成为北向资金近期加仓的重点。据统计,截至2月21日,近一个月来,北向资金分别净买入上述行业94.69亿元、82.67亿元和69.69亿元,位居各行业前列。此外,北向资金近一个月净买入计算机、机械设备行业也都超过50亿元。从持股市值来看,贵州茅台、宁德时代、美的集团、招商银行和隆基绿能依然是北向资金仓位居前的个股。

  两融等多个指标释放暖意

  实际上,包括近期两融数据、基金发行等在内的多组数据显示,市场增量资金总量和资金活跃度均在提升。

  据统计,截至2月21日,A股市场两融余额约为15821.49亿元,相比1月底的15357.63亿元上涨3.02%。其中,融资余额1.48万亿元,融券余额976.19亿元,较1月底均有所上涨。此外,从融资净买入额来看,最近四个交易周分别净买入393.32亿元、125.27亿元、61.45亿元和77.53亿元,均为正值。

  值得注意的是,近期中证金融市场化转融资业务试点正式上线。专家表示,试点上线后,证券公司两融业务或将被进一步激发,A股市场也将迎来增量资金。这部分资金高度活跃,将在一定程度上激活市场成交意愿。

  另一方面,素有“机构风向标”之称的ETF正迎来发行“小阳春”,包括增强类ETF、行业主题ETF等在内的品种密集发行,且获得投资者积极认购。例如,工银瑞信稀有金属ETF日前将原定认购截止日由2月17日提前至2月13日,随后又对现金认购申请采取了“比例确认”的原则予以部分确认。最终该ETF首募规模达18.35亿元。

  此外,今年以来存量ETF成交也持续活跃。据统计,近一周来,全市场ETF份额增加12.84亿份,环比增长0.09%,达14445.74亿份;总规模增加18.19亿元,环比增长0.11%,为16269.16亿元;ETF日均成交额增加99.80亿元,环比大增11.07%,为1001.70亿元,成交活跃度保持高位。而在近一个月的时间里,ETF份额增加147.59亿份,环比大增1.03%;总规模则增加42.27亿元,环比增长0.26%。

  有业内人士表示,当前ETF申赎情况反映出资金较为看好市场结构性投资机会,重点配置细分行业主题ETF,其中科技成长板块成为重点布局领域。

  机构看好A股结构性机会

  自去年11月以来,A股市场已经历明显上涨趋势。对于后续市场投资逻辑,机构表示,目前基本面趋势和历史估值水平依然较有吸引力,A股市场仍存结构性配置机会。不过,投资者短期也需要回避一些过热概念的交易,降低交易风险。

  高盛中国首席股票策略分析师刘劲津日前表示,当下海外投资者比国内投资者更为乐观,高盛对待A股与港股都建议高配。从中长线投资或者资产配置的角度看,A股机会更多。

  全球资管巨头安本则认为,以市净率而言,中国A股市场的交易价格低于其过去15年平均水平约35%,预计今年中国国内消费复苏将带动公司营业收入增长。

  富达基金股票投资部副总监周文群也表示,高质量风格有望在2023年重新回归。尽管经过近期大涨后A股估值优势有所降低,但中国经济复苏为A股长期投资者提供了很好的机会。

  中欧基金表示,2月以来A股市场震荡,板块轮动节奏加快。对于后续市场,在经过节前的上涨之后,部分资金有一定获利回吐的需求,外部事件也对风险偏好产生一定影响,但整体而言,基本面趋势并不疲弱。

  中信建投证券表示,自2022年10月底以来,A股反映了一系列乐观预期,随着经济复常预期兑现,叠加近期海外及刺激政策乐观预期有所修正,导致部分获利资金兑现需求强,因此行情进入整固期。不过,该机构同时认为,投资者短期需回避过热概念交易,配置更聚焦基本面向上的方向。

关键词: 北向资金 A股
责任编辑:林有康

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