海财经·证券导报记者 王昭全
随着2026年中报季收官，社保基金二季度持仓情况也浮出水面。按期末持仓市值排序，社保基金前十大重仓股以金融、硬科技与新材料为主。
9月1日，全国社会保障基金（以下简称全国社保基金）披露了最新的投资“成绩单”：2025年全年投资收益率13.22%，成立25年来年均投资收益率7.62%，累计投资收益额2.29万亿元。
单年度收益额3906.72亿元 创历史新高
回顾2025年，A股市场整体呈震荡上行趋势，四大指数年内全部收涨。其中，上证指数全年上涨18.4%，8月时一度突破十年新高。创业板指、科创50指数全年分别上涨49.6%、35.9%，在主要指数中涨幅居前。
在此背景下，全国社保基金去年取得亮眼投资业绩：2025年投资收益额3906.72亿元，投资收益率13.22%。其中，已实现收益额1922.61亿元（已实现收益率7.01%），交易性资产公允价值变动额1984.11亿元。
根据理事会同步披露的《全国社会保障基金历年收益情况表》，去年全国社保基金投资收益额刷新了2020年3786.69亿元的纪录，创单年度收益额历史新高。同时，去年13.22%的投资收益率创2021年来新高。
在财务状况方面，截至2025年年末，全国社保基金资产总额3.81万亿元，较2024年年末增加4859.11亿元。其中，直接投资资产1.02万亿元，占基金资产总额的26.81%；委托投资资产2.79万亿元，占基金资产总额的73.19%。此外，截至2025年末，全国社保基金负债总额4617.48亿元，主要是基金在投资运营中形成的短期负债。
回顾社保基金历年投资收益率，在过去二十余年间，其仅有3个年度账面投资收益率为负。而在实现正收益的年份中，有8个年度的投资收益率达到了两位数，2006年和2007年更是高达29.01%、43.19%。整体来看，社保基金用二十余年的实践，为“如何穿越周期”给出了清晰答案，即长期投资、价值投资理念。
社保基金会相关负责人表示，2025年，面对多重风险交织叠加的复杂市场环境，社保基金会密切跟踪宏观经济和资本市场变化，强化资产配置锚定作用，制定“以进促稳”的配置策略，积极开展动态配置，及时把握资本市场大幅回调的机会，加仓股票，在促进国内资本市场稳健发展的同时有力增厚投资回报；更加积极主动融入国家战略，优化权益类资产结构分布，加大实业投资配置力度。
加大科技创新领域投资力度
股票投资方面，全国社保基金坚定看好中国资本市场发展前景，充分发挥长期资金和耐心资本作用，坚持从长周期角度开展投资；聚焦市场前沿，加强分析研判，丰富完善二级配置框架，体系化赋能投资决策；主动服务国家战略，加大科技创新领域投资力度，较好把握科技创新板块上涨行情；紧密追踪全球资本市场动态，积极把握境外市场投资机会，优化存量资产结构；坚持底线思维，强化境外投资风险防范与管控。境内外股票投资均取得较好收益。
作为A股市场的“压舱石”，社保基金的持仓向来是市场关注的重点。
据统计，截至8月31日，二季度末社保基金共现身619只个股的前十大流通股东名单，涉及68个社保基金组合及账户，合计持仓市值约5161.9亿元。
农业银行是社保基金二季度末的第一大持仓股，合计持有235.2亿股，持股市值高达1427.7亿元，也是目前唯一持有市值过千亿元的标的。排在第二到第五位的个股分别是工商银行、中国人保、京沪高铁和方正证券，截至二季度末的持仓市值分别为871.8亿元、381亿元、138.7亿元和83.6亿元。
A股玻纤龙头中国巨石以75.24亿元居第六位，且为前十大重仓股中唯一有4个社保组合齐聚的标的。
数据显示，二季度社保基金共新进179只个股。其中，持仓市值排名前20的个股中，9只为硬件设备行业个股，数量最多。
有色金属行业同样受到社保基金的青睐，紫金矿业、博迁新材、中钨高新均获得社保基金重仓，其中，截至二季度末社保基金持有紫金矿业市值为20.36亿元，在新进持仓股中位列第一。
按新进持仓市值计算，社保一零三组合新进紫金矿业8100万股，高居榜首；中控技术、生益科技、三环集团、晶盛机电、欧科亿、中国巨石新进持仓市值均超10亿元。
从行业分布来看，社保基金二季度新进个股主要集中于电子元件、光纤光缆、电子设备等硬科技领域。
关键词： 社保基金
