一、绿色金融的发展和现状
当前，我国绿色金融已迈入规范化、规模化、高质量发展的新阶段，政策体系持续完善、市场业态不断丰富、资金投放效能稳步提升，成为助力“双碳”目标落地、推动产业绿色低碳转型、培育新质生产力的核心金融支撑，整体实现从规模扩张向提质增效的转型升级。
从国家政策层面来看，绿色金融相关标准体系制定，金融市场配套建设已日益完善。近年来，我国不断出台绿色金融监管和发展相关政策，2025年中国人民银行、金融监管总局、证监会等多部门联合发布了《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，其核心意义在于，统一市场上的绿色环保项目认定标准，疏通不同行业、不同市场之间的制度壁垒、融资梗阻。国家金融监管总局、中国人民银行联合印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，规范绿色金融业务流程、强化募集资金全流程监管，引导金融资源精准流向绿色领域。
从我国绿色金融市场规模来看，各个金融机构开始全力推进绿色金融相关业务，其中绿色信贷为主业务，也是我国绿色金融的核心支柱。据中国人民银行《2026年二季度金融机构贷款投向统计报告》，截至2026年二季度末，本外币绿色贷款余额达48.63万亿元，同比增长14.5%，上半年新增投放3.82万亿元。从投放结构来看，资金高度聚焦实体经济绿色转型领域，基础设施绿色升级、能源绿色低碳转型、生态保护修复和利用贷款余额分别达到21.74万亿元、8.73万亿元、5.42万亿元，其中基础设施绿色升级与能源低碳转型贷款合计占比超六成，精准支撑新型能源体系建设、城乡绿色改造、生态治理等重点领域发展。
二、绿色金融业务对商业银行盈利能力的影响——以兴业银行为例
兴业银行作为国内首家系统性布局绿色金融的商业银行，兴业银行深耕绿色金融领域近二十年，是国内绿色金融业务的先行者与标杆机构，其绿色信贷、绿色债券承销、绿色投融资等业务规模长期位居股份制商业银行首位，具备极强的案例代表性。基于兴业银行经营数据与业务实践，可系统剖析绿色金融业务对商业银行盈利能力的正向赋能效应与潜在制约影响。
绿色金融业务对兴业银行盈利能力的影响可以从以下几个方面剖析：
（1）优化资产质量，降低风险成本，增厚盈利空间
相较于传统高耗能、高排放产业贷款，绿色项目多依托政策扶持、具备稳定的现金流与清晰的发展前景，违约风险大幅降低，能够有效降低银行信贷减值损失与风险处置成本。数据显示，兴业银行绿色贷款不良率仅为0.49%，远低于对公贷款平均不良水平，而绿色贷款收息率达3.17%，与对公贷款收息率基本持平。在同等收益水平下，绿色资产的风险损耗明显更低，风险调整后收益优势突出，有效改善了银行整体资产质量，减少坏账计提对净利润的侵蚀，持续夯实盈利稳定性。
（2）拓宽营收渠道，提升综合盈利水平
绿色金融打破了商业银行传统依赖存贷利差的单一盈利模式，构建起“信贷利差+中间业务收入”的多元盈利体系。信贷业务层面，大规模、高质量的绿色信贷投放，为银行提供了稳定、可持续的利息收入，成为营收基本盘的重要支撑。中间业务层面，兴业银行依托全链条绿色金融服务体系，持续拓展绿色债券承销、绿色财务顾问、碳交易咨询、绿色基金托管等轻资本业务，赚取低风险、高稳定性的中间业务手续费收入，有效对冲传统信贷利差收窄的行业压力。
（3）前期投入成本较高，短期挤压利润空间
绿色金融业务属于专业化、精细化业务赛道，前期需要投入大量资源搭建绿色项目评估体系、环境风险防控体系、碳核算系统，同时需要组建专业的绿色金融人才团队，前期研发、系统建设、人才培育成本较高。此外，部分新能源、生态修复类绿色项目投资周期长、回本速度慢，资金占用周期久，短期内资金周转效率偏低，一定程度上降低了资金周转收益，对银行短期净利润形成小幅压制。
（4）行业竞争加剧，业务溢价逐步收窄
随着绿色金融成为银行业转型共识，其他股份制银行纷纷加大绿色业务布局，市场竞争持续白热化。银行凭借先发优势可获取优质高溢价绿色项目，而当前行业同质化竞争加剧，绿色信贷利率市场化下行，绿色业务利差空间逐步收窄。
三、总结与建议
综上来看，本文以兴业银行为案例，系统分析了绿色金融业务对商业银行盈利能力的双重影响。研究发现，在“双碳”战略持续推进的背景下，绿色金融已成为商业银行转型升级的核心赛道，对银行盈利具备长期提质、短期承压的特征。
从正向效应来看，绿色金融业务能够显著优化银行信贷资产结构，绿色项目不良率远低于传统行业贷款，有效降低风险减值成本；同时突破传统存贷利差的盈利局限，通过绿色债券承销、碳金融服务、绿色财顾等中间业务拓宽收入边界，依托绿色品牌优势获取政策红利与优质客户资源。从负面约束来看，绿色金融业务前期系统搭建等投入成本较高，短期利润释放受限。
总体而言，绿色金融对商业银行盈利的正向价值远大于短期负面影响，是商业银行实现高质量可持续发展的核心抓手。
（王崧人 西藏大学财经学院）
